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2021.1.18传耶伦将确认不放任美元贬值,美元反弹,欧美股市及大宗商品集体下挫

来源:Monex 证券澳洲 -Gordon Yan

盘前点评

上周五全球股市由于新冠疫苗供应告急,美国零售数据不佳,全球主要股指在上周五多数收跌。美国股市方面,之前领涨的能源金融板块周五领跌,恐慌指数VIX低位反弹。本周美国的财报季将继续,高盛、大摩、美国银行将公布财报,上周五公布的财报好坏参半,摩根大通和花旗的盈利超预期,但坏账拨备高于预期,但富国银行收入下滑,开支超预期。前几天大涨的埃克森美孚,在周五传因二叠纪盆地资产评估问题接受美国证券交易委员会调查,股价跌近5%。

以全周来看,欧美主要股指周线几乎全部收跌,亚太区股市表现相对较好,多数周线收涨。一月初以来大涨过后,在高位出现震荡整理也毫不奇怪。还有这周一美国因马丁路德金纪念日休市,在长假前也容易出现卖压。

上周五特别要注意的是美元走高,但美债收益率和大宗商品同步回落。我们在上周发表了专题文章,其中强调了美元见底的可能性。根据最新消息,美国财长提名人、前任美联储主席将在明天参加她的提名确认会,据传她将确认美国不会放任美元贬值来获得竞争优势。

另外全球范围内新冠疫情持续升温,在一定程度上打击了市场对风险资产的追逐。拜登的1.9万亿美元财政刺激公布以后,有点短线利多出尽的味道,在本周三拜登正式上台之后,要特别关注他会不会在全美范围开展封锁措施,这可能对市场造成短暂的冲击。

市场综述

标普500指数收跌27.29点,跌幅0.72%,报3768.25点。道琼斯工业平均指数收跌177.26点,跌幅0.57%,报30814.26点。纳斯达克综合指数(纳指)收跌114.13点,跌幅0.87%,报12998.50点。

WTI 2月原油期货收跌1.21美元,跌幅2.26%,报52.36美元/桶,本周累计上涨0.23%。布伦特3月原油期货收跌1.32美元,跌幅2.34%,报55.10美元/桶,本周累跌1.57%。COMEX 2月黄金期货收跌1.2%,报1829.90美元/盎司。本周累跌0.3%。

周五(1月15日)纽约尾盘,美国10年期基准国债收益率下跌4.57个基点,报1.0835%;本周(较上周五纽约尾盘)累跌3.18个基点,从上周大涨中回落。两年期美债收益率下跌0.59个基点,报0.1330%;本周累涨0.01个基点。

财经要闻

当地时间周五(1月15日),美国国务卿迈克·蓬佩奥(Mike Pompeo)宣布对三个主要目标——中国、伊朗和古巴实施制裁,同时美国总统特朗普继续延续其对华强硬策略。特朗普的国家安全顾问表示,总统特朗普周五指示政府部门研究如何最大限度地减少对中国商品和服务的采购,以减少间谍活动的风险。

美国财长提名人耶伦将于周二出席参议院财政委员会会议,该会议将确认对她的提名。知情人士称,耶伦预计将会议上重申对市场决定汇率的承诺,明确美国不会寻求弱势美元来获得竞争优势(既不会寻求本币贬值,也反对其他国家做这样的尝试)。这一表态将代表美国放弃对美元的放任态度,特朗普经常公开呼吁降低美元汇率。官员称,耶伦将在证词中使用更精确的措辞,以反映过去二十年来美国的长期货币政策。

昨日,美国当选总统拜登推出了规模1.9万亿美元的刺激计划。不过高盛认为,美国国会最终通过的刺激案规模将低于拜登的计划,大约为1.1万亿美元。高盛分析师Alec Phillips在周四报告中写道,鉴于教育和公共卫生支出预计将提高,加之包括失业保险和其他援助项目,预计新的刺激案规模将为1.1万亿美元,高于高盛先前预期的7500亿美元。

即将上任的美国白宫办公厅主任罗恩·克莱因(Ron Klain)于当地时间1月16日公布了美国当选总统拜登上任后十天的优先事项,其中包括数十项行政命令。将于1月20日公布的行政令包括要求教育部延长学生贷款冻结令;重新加入《巴黎气候协定》;取消特朗普政府对西亚北非的7个国家的旅行禁令;延长抵押品赎回权冻结令;延长租户驱逐禁令。当地时间1月21日,美国当选总统拜登将签署旨在解决新冠肺炎疫情危机和安全重开学校的行政措施;1月22日至30日期间,他将指示其内阁机构解决有关经济危机问题。

1月15日,国际货币基金组织(IMF)发布最新专题研究报告,继续聚焦中国经济形势与宏观经济政策。IMF最新预计2020年中国GDP增速为2%左右,2021年为8%左右。国际货币基金组织驻华副代表李鑫表示,中国经济在2020年第二季度迅速反弹,并在第三季度继续快速复苏。尽管第四季度的数据还未出炉,但各种预测性指标都显示,增长势头延续到了第四季度。

当地时间14日,美国当选总统拜登发表讲话表示,美国疫苗的推广是“令人沮丧的失败”。#拜登承诺上任100天内接种1亿剂疫苗#。此前,美国传染病专家福奇也曾表示,美国在新冠疫苗的推广上过于僵化,导致疫苗躺在冰箱里无法给想接种的人注射。

美联储卡什卡利:由于我们对死亡的容忍度远高于预期,经济对新冠疫情的抵抗力更强; 疫苗相关消息是意外惊喜; 坏消息是疫苗推广缓慢和病毒对疫苗的耐药性; 其他坏消息是群体免疫门槛提高,以及出现新毒株; 目前的最佳猜测是,2021年全年仍将需要戴口罩和保持社交距离; 两则好消息是疫苗有效性和最近推出的财政刺激方案; 预计疫情将在2021年达到高峰; 如果通胀略高于2%,肯定是好的。

美联储罗森格伦:拜登的1.9万亿美元方案很大,但是是合理的;预计随着我们接近充分就业,财政政策将收紧;需要扩张性财政政策帮助经济;在利率接近于零的情况下,正是利用财政援助的大好时机;预计第一季度经济增长疲软,但第二季度强劲;到目前为止,美国国债收益率上升还不足以改变美联储的做法;去年3月份货币市场出现的问题尚未得到解决。

近期,美国和欧盟旷日持久的波音空客补贴争端继续升级。由于美国再次扩大对部分欧盟产品加征关税范围,葡萄酒等酒类制品受到牵累。作为欧洲葡萄酒的重要产地之一,德国相关从业者对此表示不满,开始逐步转移市场重心。为应对加税,德国酒庄对美国市场作出了很大调整,一些品牌干脆退出美国市场,另一些则改变和美国经销商的合作方式。而面对失去的市场份额,德国酒庄希望通过扩大其他市场,尤其是拓展亚洲市场来弥补。

据英国金融时报报道称,欧盟对全球市场过度依赖美元发出警告。欧盟正寻求办法,减少欧洲在面临美国制裁和其它金融风险时的脆弱性,此举是对美元霸权地位的挑战。一份未公开的欧盟政策文件草案揭示了在特朗普政府执政4年后,欧盟对美国的失望程度。特朗普政府的政策强调了美国及其货币在全球金融体系中的主导地位。

《泰晤士报》报道称,英国财政大臣苏纳克正在计划向近600万人发放500英镑的一次性福利金,以帮助减轻第三轮防疫封锁行动造成的经济影响。这正值去年3月份开始的每周增加20英镑统一福利款政策即将于4月份到期之际。另外,该报还报道称,苏纳克计划从3月开始加税以填补预算赤字。

四季度,摩根大通FICC营收同比增长15%,股票交易业务营收大增32%,成为摩根大通四季度营收增长的主要驱动力。摩根大通公布的四季度业绩显示,该行经调整营收301.6亿美元,同比增长3.3%,高于彭博统计的市场预期平均值286.5亿美元,甚至高于市场预期的最高值299.1亿美元。摩根大通第四季度净利润同比大涨42%至121亿美元,单季度盈利创历史最高,每股盈利3.79美元,去年同期2.62美元。

挪威公共卫生研究所(Norwegian Institute of Public Health)称,辉瑞公司将暂时减少其运往欧洲的新冠疫苗的剂量。当局在周五发布的一份声明中说,辉瑞-BioNTech疫苗的交付将从下周开始“减少”。声明说:“我们原本预计将在本月第三周从辉瑞公司获得43875剂疫苗。现在看来,我们已经获得了36075剂疫苗。”NIPH解释称,交货的暂时减少是“与生产能力的提升有关。临时性的减少将影响所有欧洲国家。”辉瑞公司随后在一份声明中确认了上述消息。辉瑞公司表示,已通知世界各国,由于比利时的一家工厂需要翻新,未来3-4周新冠疫苗交付量将会减少。

经济数据

英国11月GDP环比 -2.6%,预期 -4.6%,前值 0.4%。

英国11月制造业产出环比 0.7%,预期 1%,前值 1.7%。

英国11月工业产出环比 -0.1%,预期 0.5%,前值 1.3%。

英国11月整体商品和服务贸易帐 -49.95亿英镑,预期 -17亿英镑,前值 -17.38亿英镑。

英国11月商品贸易帐 -160.12亿英镑,预期 -114亿英镑,前值 -119.99亿英镑。

美国1月纽约联储制造业指数 3.5,预期 6,前值 4.9。

美国12月核心PPI同比 1.2%,预期 1.3%,前值 1.4%。

美国12月核心PPI环比 0.1%,预期 0.2%,前值 0.1%。

美国12月PPI环比 0.3%,预期 0.4%,前值 0.1%。

美国12月PPI同比 0.8%,预期 0.8%,前值 0.8%。

美国12月零售销售(除汽车与汽油)环比 -2.1%,预期 -0.3%,前值 -0.8%。

美国12月零售销售(除汽车)环比 -1.4%,预期 -0.2%,前值 -0.9%。

美国12月零售销售环比 -0.7%,预期 0%,前值 -1.1%。

美国12月制造业产出环比 0.9%,预期 0.5%,前值 0.8%。

美国12月工业产出环比 1.6%,预期 0.5%,前值 0.4%。

美国1月密歇根大学消费者信心指数初值 79.2,预期 79.5,前值 80.7。

美国1月密歇根大学消费者现况指数初值 87.7,预期 87,前值 90。

美国1月密歇根大学消费者预期指数初值 73.8,预期 74,前值 74.6。

本周看点

星期一 中国季度GDP年率 (第四季度)

星期一 中国规模以上工业增加值年率

星期二 德国ZEW经济景气指数 (一月)

星期三 中国央行贷款市场报价利率(LPR)

星期三 英国CPI年率

星期三 欧元区CPI年率

星期四 美国当周EIA原油库存变动(桶)

星期四 总统拜登发话

星期四 澳大利亚就业人口

星期四 欧洲央行货币政策声明

星期四 美国费城联储制造业指数

星期四 欧元区存款便利利率

星期四 欧洲央行利率决议

星期五 美国初请失业金人数

星期五 美国营建许可总数

星期五 新西兰CPI季率

星期五 澳大利亚零售销售月率

星期五 英国零售销售月率

星期五 德国制造业PMI月率

星期五 英国综合PMI指数

星期五 英国Markit制造业PMI

星期五 英国Markit服务业PMI

星期五 美国成屋销售年化总数

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更新于 2021年5月18日

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