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2021.5.18 通胀预期升温,黄金创4个月新高! 欧美股市普遍收跌,比特币持续受抛售!

来源:Monex 证券澳洲 -Gordon Yan

盘前点评

本周的第一个交易日,亚太区股指涨跌互见。日本和台湾因为疫情升温而再次遭到抛售,台湾大跌了近3%。不过中国A股和港股连续第二天收涨,尤其是A股,虽然最新公布的经济数据(如工业产出)不及预期,但是无碍A股表现领先全球主要股指,上证指数站上了3500点上方。欧洲方面随着疫苗接种率提高,多国开始放宽防疫措施,但欧洲主要股指英法德皆小幅收跌。

美股方面, 美国和欧盟达成了金属贸易关税的临时休战协议。市场焦点重回通胀预期上方,科技股再次遭到抛压。恐慌指数一度大涨15%,美国三大股指集体低开低走,不过尾盘时段跌幅收敛,最终都留下了很长的下影线标普500 11大板块中, 能源与材料领涨。FAAMNG六大科技股4个收跌2个上涨。特斯拉收跌2.2%,连续第四天收在600美元下方,但其他新能源汽车概念股均收涨。中概股逆势跑赢大盘,多数收涨。

美元指数再度走低逼近91关口,非美货币和包括原油基础金属和农产品在内的大宗商品都普遍收涨。黄金涨势凌厉,一度突破了1850大关,创了1月下旬以来的新高。期银也站上了28美元。昨天市场波动最为剧烈的是加密货币,亚洲时段一大早,马斯克的回应被解读为特斯拉可能出售比特币,导致比特币重挫,下午时段马斯克澄清特斯拉没有出售比特币,比特币一度反弹,但是到了美国时段还是两度跌破4万3,最低来到4万2。以太币最低逼近3100美元,目前离低位有所反弹。

市场综述

标普500指数收跌10.56点,跌幅0.25%,报4163.29点。道琼斯工业平均指数收跌54.34点,跌幅0.16%,报34327.79点。纳斯达克综合指数(纳指)收跌50.93点,跌幅0.38%,报13379.05点。

WTI 6月原油期货收涨0.90美元,涨幅1.37%,报66.27美元/桶。布伦特7月原油期货收涨0.75美元,涨幅1.09%,报69.46美元/桶。COMEX 6月黄金期货收涨1.6%,报1867.60美元/盎司。周一(5月17日)欧市尾盘,ICE欧盟碳排放交易许可(期货价格)下跌1.73%,报55.51欧元,脱离上周五所创历史最高位56.43欧元。

周一(5月17日)纽约尾盘,美国10年期基准国债收益率上涨2.04个基点,报1.6488%。此前美联储10到22.5年期美债购买行动收到4.15倍投标,是1月以来美联储历次购买操作的最高投标倍数。当日投资级信贷发行接近200亿美元。2年期美债收益率上涨0.60个基点,报0.1531%。10年和2年期美债收益率利差上涨1.438个基点,报149.174个基点。

财经要闻

美国白宫:不认为可以在纪念日前达成基建法案。 不太可能在5月31日前就基建法案进行投票。 美国总统拜登注意到国会议员有关(巴以)停火的呼吁。 不同行业可能需要时间来执行美国疾控中心的指引。我们严肃对待通胀,美联储有责任对其进行监控;将很快公布拜登的纳税申报单;一旦拜登的纳税申报单接受完审计,将会予以公布。

美国总统拜登:需要给“普通家庭”减税;美国所有50个州的新冠肺炎确诊病例都减少了;新冠肺炎死亡病例为2020年4月以来最低;在全球疫情得到控制之前,美国也不会安全;美国将向其他国家提供8000万剂疫苗;不会用疫苗来确保与其他国家的利益。

美联储博斯蒂克:预计未来几个月通胀会大幅波动。 在接下来的几个月里很难判断潜在的趋势。 今年夏天市场将发生很大变化。 目前不太担心楼市动态。 希望在未来几个月内看到一个更加理性的房地产市场。 与疫情前的水平相比,劳动力市场仍然缺少800万个工作岗位。现在不是考虑调整美联储政策的时候。

美联储副主席克拉里达:在缩减购债前会预先警告。平衡劳动力供需“可能需要一段时间”。 4月份的就业数据没有显示出实质性的进一步进展。美元作为全球储备货币的地位没有改变。 如果政策正确,美元的全球地位就会得到保障。央行数字货币正在“积极研究”中,但不会很快。 现有支付系统的升级会给央行数字货币带来许多好处。美联储将提前告知外界,然后再决定减码QE。美国GDP增速可能为6%,2021年可能会达到7%。然而,美国劳动力市场仍然存在显而易见的缺口。(即便)实现充分就业(,也)不会造成不受人欢迎的通胀。4月非农就业报告表明,(美国经济)尚未取得进一步的实质性进展。相比(新冠肺炎疫情所造成的)美国经济关闭,重新开放所耗费的时间可能更长。美国通胀的上行压力可能是暂时性的。必须留意未来的经济数据。

美联储的卡普兰:预计2021年美国GDP增长6.4%,失业率将下降到4%。 有孩子的妇女在疫情期间不成比例地离开劳动市场。 许多时薪在12美元到15美元之间的工人不愿意成为全职工人,因为失业福利很优厚。明确讨论购债计划是明智的。重申应该尽早缩减购债计划。  美联储的购债计划会导致金融市场失衡。 房价处于历史高位。 想知道投资者对独户住宅兴趣的增加是否是美联储资产购买计划的副作用。 目前还不确定供需失衡会持续多久。因供需失衡,预计通胀会上升。 预计2022年通胀将温和,但仍存在不确定性。 重申仍预测2022年将加息。 数字货币将不同于加密货币,数字美元具有储存价值。应该承认美联储资产价格的影响是不平等的。

美联储:约25%的成年人2020年的财政状况比2019年差。尽管经济状况较差的美国人比例有所上升,但大多数人认为他们总体上的经济状况仍“还好”。 因新冠疫情而被裁员的人口主要集中在财力资源较少的工人。家庭调查突出了家庭的整体韧性与特定群体所面临的挑战。

英国央行委员弗利葛:目前应对危机的政策良好。 货币政策将保持刺激以缓和过渡。 通胀有可能暂时性超过目标。 在市场失灵的时候,量化宽松可以发挥非常大的作用。 英国央行将从8月起将负利率添加至工具箱。 相比起过去数十年,中性利率非常低。 如果英国经济增长不够快,当休假计划结束时,将出现大量闲置产能。 若英国央行停止支付储备金利率,这与英国央行控制通胀的使命不一致。

欧盟证实,将暂缓针对36亿欧元的美国出口商品征收50%关税的措施,目前欧盟与美国正就金属贸易问题进行谈判,寻求 “在年底前找到解决方案”,以解决钢铁行业的产能过剩问题。

5月17日周一,美国财政部公布的国际资本流动报告(TIC)显示,日本在今年3月继续位居美国国债的最大海外持有国,但所持美债下降177亿美元,连降两个月至1.24万亿美元。这是日本持有美债在最近八个月里第七次下降,占美国政府总债务的比例徘徊历史低位。中国大陆仍为美债第二大海外持有地,3月所持美债环比减少38亿美元,总量至1.10万亿美元,从此前一个月所创的19个月高位小幅回落。截至今年2月时,中国曾连续增持美债四个月,创2017年以来最长连增月数。

据13F文件,淡马锡第一季度主要新建仓Roblox、拼多多、Affirm Holdings、SPDR金融业ETF、安硕印度ETF等;主要清仓Evoqua Water Technologies、爱彼迎、美敦力、史赛克、SPDR工业ETF等;主要增持百济神州、万事达、亚马逊、Visa、Snowflake等;主要减持DoorDash、阿里巴巴、微软、SEA等。

伯克希尔哈撒韦13F持仓报告:2021年第一季度维持苹果持仓不变,目前持仓占比为40.07%,总市值约1080亿美元。一季度仅建仓做多保险巨头怡安,清仓森科尔能源和消费金融服务公司Synchrony Financial;增持威瑞森、Kroger等4只股票,减持雪佛龙和富国银行等11只股票。

美国银行和摩根大通进行的调查显示,空头基础正在上升,过半受访者预计,美联储将在9月之前的政策会议中释放减码信号。摩根大通的美国国债客户调查显示,空头仓位达2017年以来最高水平。美国银行调查还发现美债收益率“痛苦门槛”不断上升,51%的受访者表示经济可承受10年期国债收益率升至2.25%,高于4月调查得到的47%。

当地时间5月16日,特斯拉CEO马斯克在社交平台上暗示,特斯拉可能会出售、或他已经在出售手上的持币。当地时间5月17日,马斯克澄清称,特斯拉没有出售任何比特币。

经济数据

中国1至4月规模以上工业增加值同比 20.3%,前值 24.5%。

中国1至4月社会消费品零售总额同比 29.6%,前值 33.9%。

中国4月社会消费品零售总额同比 17.7%,前值 34.2%。

中国1至4月城镇固定资产投资同比 19.9%,前值 25.6%。

中国4月城镇调查失业率 5.1%,前值 5.3%。

中国4月规模以上工业增加值同比 9.8%,前值 14.1%。

中国1至4月全国房地产开发投资 21.6%,前值 25.6%。

本周看点

星期二 澳洲联储货币政策会议纪要 

星期二 英国含红利三个月平均工资年率(%) (三月) 

星期二 英国失业金申请人数(人) (四月) 

星期二 英国失业率 (三月) 

星期二 欧元区季调后GDP年率(%) (同比) (第一季度) 

星期二 欧元区贸易帐(欧元) (三月) 

星期二 美国营建许可总数(户) (四月) 

星期三 美国当周API原油库存变动(桶) 

星期三 新西兰输入PPI季率(%) (第一季度) 

星期三 英国CPI年率(%) (同比) (四月) 

星期三 英国未季调输入PPI月率(%) (四月) 

星期三 欧元区CPI年率(%) (同比) (四月) 

星期三 德国10年期Bund国债拍卖 

星期四 美国当周EIA原油库存变动(桶) 

星期四 美联储FOMC货币政策会议纪要 

星期四 澳大利亚失业率 (四月) 

星期四 中国央行贷款市场报价利率(LPR) 

星期四 美国初请失业金人数 

星期四 美国费城联储制造业指数 (五月) 

星期五 英国零售销售月率(%) (月度环比) (四月) 

星期五 德国制造业PMI月率(%) (五月)

星期五 英国综合PMI指数 (五月)  星期六 美国成屋销售年化总数(户) (四月)

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更新于 2021年5月18日

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