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2021.3.22 美联储不续SLR豁免,土耳其央行行长加息后被炒,亚太盘初土耳其里拉一度暴跌17%

来源:Monex 证券澳洲 -Gordon Yan

盘前点评

上周全球股市在上半周变现比较沉稳,周四周五美联储议事会议后,波动变大,上冲下洗。美联储虽然在周三发表鸽派声明,但是周五却不延长SLR豁免,美国十年债一度来到1.75%,全球上周有三国央行,土耳其俄罗斯巴西宣布为对抗通胀而加息,周末土耳其央行行长因为加息而被总统开除。

股市方面,欧洲股市走势再度领先。虽然周五欧股普遍回调,但是整周计算表现还不错,多个股指都创了近期新高,德国股市再创历史新高。美股方面,道指标普在周中创历史新高,但周五回吐了涨幅,纳指冲高回落,三大股指周线小跌。

大宗商品方面涨跌互见,黄金白银连续第二周反弹,原油连跌两周,周四更创了去年九月以来最大的单周跌幅,基础金属周线涨跌互见。

市场综述

标普500指数收跌2.36点,跌幅0.06%,报3913.10点,本周累跌0.77%。道琼斯工业平均指数收跌234.33点,跌幅0.71%,报32627.97点,本周累跌0.46%。纳斯达克综合指数(纳指)收涨99.07点,涨幅0.76%,报13215.24点,本周累跌0.79%。

WTI 4月原油期货到期交割日前夕收涨1.42美元,涨幅2.37%,结束之前连续五个交易日下跌的趋势,报61.42美元/桶,本周累计下跌6.38%。5月合约收涨2.30%,报61.44美元/桶。布伦特5月原油期货收涨1.25美元,涨幅1.97%,报64.53美元/桶,本周累跌6.77%。COMEX 4月黄金期货收涨0.5%,报1741.70美元/盎司,本周累涨约1.3%。

周五(3月19日)纽约尾盘,美国10年期基准国债收益率上涨1.29个基点,报1.7210%,在美联储宣布补充杠杆比率(SLR)临时豁免月底结束后一度涨至1.7477%,随后回落,午盘时段日内涨幅一度全部回吐。本周(较上周五纽约尾盘)累涨9.64个基点。2年期美债收益率下跌0.39个基点,报0.1492%;本周累涨0.22个基点。10年和2年期美债收益率利差上涨2.056个基点,报156.781个基点,盘中最高触及158.688个基点,为2015年7月以来最高位。

财经要闻

3月18日至19日,中美高层战略对话在安克雷奇举行。杨洁篪表示这次对话是有益的,有利于增进相互了解。双方在一些问题上仍存在重要分歧。中国将坚定维护国家主权、安全和发展利益。中国的发展壮大是不可阻挡的。我们希望双方在各个领域加强沟通、交流和对话。双方应按照不冲突不对抗,相互尊重、合作共赢的原则处理中美关系,使中美关系沿着健康、稳定轨道向前发展。王毅表示,中方是抱着诚意来对话的,因为对话总比对抗好。国国家安全顾问沙利文说,美方将基于这次会谈的情况,在与盟友和伙伴进行磋商之后决定下一步的措施。美国国家安全顾问沙利文说,美方将基于这次会谈的情况,在与盟友和伙伴进行磋商之后决定下一步的措施。

美联储:补充杠杆率(SLR)的减免措施将于3月31日到期。计划重新评估“补充杠杆率”,以确保它在“高储备”环境下仍能发挥作用。相信允许规则到期不会削弱美国国债市场的流动性或造成市场混乱。国债市场已经稳定,大银行有充足的资本。

美联储巴尔金讲话:收益率上升似乎反映了市场的乐观情绪;今年将会看到价格的压力;未来6个月的价格压力与未来几年的通货膨胀是不同的;长期的通货紧缩趋势对美国通货膨胀起到了逆风作用;随着被压抑的需求回归,夏季和秋季(经济)将会非常强劲;经济将足够强劲,可以接受更高的收益率;当目标取得实质性进展时,将准备好缩减购债规模,但需要提醒市场;美联储去年采取了一系列的非常措施,是时候放松一些措施了;美联储正对补充杠杆率(SLR)进行长期关注;预计将在满足条件时将开始加息;认为今年的通货膨胀会很严重,但这种情况不会持续多年;预计美国的通胀预期将比日本和欧洲的更强;收益率上升是经济走强的迹象。

日本央行将基准利率维持在-0.1%不变,将10年期国债收益率目标维持在0%附近不变,符合市场预期。如有需要,将毫不犹豫地加大宽松政策的力度; 将根据需要购买ETF。短期、长期政策利率将维持在目前的水平或更低。在不稳定时期大量购买ETF是有效的; 将只购买追踪东证指数的ETF; 维持以每年高达1800亿日元的速度购买房地产投资信托基金(REITs)的承诺。日本央行以8票赞成1票反对做出收益率曲线控制决定。日本央行删除6万亿日元年度ETF购买目标。日本央行维持12万亿日元的ETF购买上限。

日本央行行长黑田东彦:延续当前的(政策)框架是合适的。新措施将缓解利率下降的影响。疫情时期的首要任务是保持整个收益率曲线处于低位。疫情下保证整个收益率曲线维持在低位是当务之急。ETF购买在极不稳定时期是有效的。日本经济正在复苏,这是一种趋势。日本央行行长黑田东彦:相信物价会缓慢回升。如有必要将毫不犹豫加大宽松。确认过度承诺的合理性一些收益率波动对市场功能有利。日本央行没有扩大收益率目标区间的计划。不认为日本央行降息已经到了极限。在需要时将毫不犹豫降息。

当地时间19日,德国联邦疾控机构和卫生部就疫情最新形势召开新闻发布会,称该国疫情反弹势头明显,感染人数近期持续上涨。德国联邦疾控机构罗伯特·科赫研究所副所长沙德指出,德国疫情相关数据再次“呈指数级增长”,病毒扩散进一步加快。德国联邦卫生部长施潘在19日的记者会上表示,当前的分步骤“解封”有可能会暂停。他认为,鉴于欧洲疫苗供应量并不充足,光靠接种恐怕无法遏制住来势汹汹的疫情。

美媒报道称,来自欧洲的科学家认为血栓形成和血栓栓塞与接种阿斯利康新冠疫苗有关。据外媒19日消息,德国和挪威的科学家表示,他们已确定阿斯利康疫苗与血栓报告之间的潜在联系。两个研究小组独立发现该疫苗会引起自身免疫反应,引起抗体形成,它们进而再与血小板发生相互作用,导致大脑中产生血栓。             

近年来,中国与澳大利亚的关系恶化。据《悉尼先驱晨报》3月20日报道,澳外长佩恩接受专访时表示,几个月来她一直试图和中方官员取得联系,但对方并未回应。

央行行长易纲:货币政策有较大调控空间 实现碳中和需巨量投资。第一,我们有较大的货币政策调控空间。第二,货币政策既要关注总量,也要关注结构,加强对重点领域、薄弱环节的定向支持。第三,货币政策需要在支持经济增长与防范风险之间平衡。

周六,刚刚上任4个月的土耳其央行行长Naci Agbal再遭解雇,成为两年里被开掉的第三位央行行长。自2020年11月Agbal上任以来,土耳其央行大幅加息以抗击通胀,基准利率已累计上调875个基点。 周一(3月22日)亚太盘初,土耳其里拉兑美元一度暴跌17%,该国总统埃尔多安撤掉大力加息的央行行长,新行长承诺将让通胀永久下降。

通胀面前,新兴市场国家开始行动了。巴西、土耳其之后 ,俄罗斯央行也加息了,将基准利率上调至4.50%,预估为4.25%。俄罗斯央行还表示,可能在未来某次会议上加息,需求的快速复苏和通胀压力的上升要求回归中性货币政策。在通胀问题上,俄罗斯央行认为,风险的天平已转向了通胀上升的风险,通胀将在3月达到峰值,而通缩风险在基本情况下已经消退。中期通货膨胀受财政政策影响,而全球市场波动可能会刺激俄罗斯短期通胀风险。

经济数据

美国3月19日当周石油钻井数 318,预期 314,前值 309。

美国3月19日当周天然气钻井数 92,预期 94,前值 92。

美国3月19日当周总钻井数 411,预期 406,前值 402。

英国2月公共部门净借款 184.13亿英镑,预期 202亿英镑,前值 80亿英镑。

英国2月政府收支短差 141.62亿英镑,前值 -195亿英镑。

德国2月PPI同比 1.9%,预期 2%,前值 0.9%。

德国2月PPI环比 0.7%,预期 0.8%,前值 1.4%。

日本10年期国债收益率目标 0%,预期 0%,前值 0%。

日本央行政策利率 -0.1%,预期 -0.1%,前值 -0.1%。

澳大利亚2月零售销售环比初值 -1.1%,预期 0.6%,前值 0.5%。

日本2月CPI(除生鲜食品及能源)同比 0.2%,预期 0.2%,前值 0.1%。

日本2月CPI同比 -0.4%,预期 -0.4%,前值 -0.6%。

本周看点

星期一  中国央行贷款市场报价利率(LPR)

星期二  美国成屋销售年化总数(户) (二月)

星期二  英国失业金申请人数(人) (二月)

星期三  美国季调后新屋销售年化总数(户) (二月)

星期三  日本央行公布货币政策会议纪要

星期三  英国CPI年率(%) (同比) (二月)

星期三  德国制造业PMI月率(%) (三月)

星期三  英国综合PMI指数 (三月)

星期三  美国扣除运输耐用品订单月率(%) (月度环比)

星期四  美联储主席鲍威尔(Jerome Powell)发表证词陈述 

星期四  美国当周EIA原油库存变动(桶)

星期四  英国央行行长贝利(Andrew Bailey)讲话 

星期四  欧洲央行行长拉加德(Christine Lagarde)讲话 

星期四  美国实际GDP年化季率 (季度环比) (第四季度)

星期四  美国初请失业金人数

星期五  英国零售销售月率(%) (月度环比) (二月)

星期五  德国IFO商业景气指数 (三月)

星期六  美国联邦政府预算案

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更新于 2021年5月18日

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